出品 | 网易智能
作者 | 小小
编辑 | 王凤枝
再有钱的海力AI巨头，也不一定买得到内存。士赢
5月8日，巨均奖金万据路透社报道，头倒贴光为了抢SK海力士的刻机内存产能，全球几家最富的抢内亲神器科技巨头提出，愿意直接投资新工厂，存员成相甚至愿意掏钱帮SK海力士买EUV光刻机。工平工服
这相当于买家跑到卖家面前说：厂房我帮你建，海力设备我帮你买，士赢你只要答应给我留货。巨均奖金万
更有意思的头倒贴光是，SK海力士还没急着点头。刻机
AI把SK海力士推到了全球供应链最紧的抢内亲神器位置，也把它的存员成相员工推上了韩国职场食物链的顶端。
在韩国社交媒体上，SK海力士员工被称作"海力士大人"，一件普通工服马甲也被包装成"相亲神器"。公司预计把年度营业利润的10%拿出来发奖金，明年平均每位员工可能拿到约600多万元人民币。
AI再性感，最后也得向内存低头。
01几近"恳求"的谈判：客户争抢承担风险
这场由AI引发的内存争夺战，激烈程度已远超常规商业范畴。
据多位知情人士透露，SK海力士的客户们提出了一系列在业内堪称"史无前例"的提议。其中一项，是针对其位于韩国龙仁园区正在建设的大型晶圆厂一期工程，客户希望直接投资，将其变成专属于自己的内存生产线。另一项提议更为直接：客户愿意自掏腰包，为SK海力士购买极紫外光刻机。
这种机器是芯片制造领域最重要的设备，来自荷兰阿斯麦公司，每一台重达百吨，价格高达数亿美元。有网友这样形容："客户主动提出替你买生产设备，这不是正常的供应链合作，这是被逼到墙角的绝望。产能就这么多，抢不到就只能出局。"
SK海力士自己的预测同样不乐观。首席财务官金祐贤(Kim Woo-hyun)在财报电话会议上表示，当前的涨价周期预计将比以往任何一次都长。SK集团会长崔泰源(Chey Tae-won)的视角更为长远，他告诉投资者，与AI相关的内存需求压力甚至可能一直延续到2030年。当然，这些预测的前提是AI资本支出不出现大幅回撤。
短缺的核心原因在于，建设产能的速度远远跟不上需求的爆炸性增长。一座半导体制造厂从动工到投产通常需要数年时间。尽管三星和SK海力士都在砸钱扩产，但新增产能转化为实际芯片仍需时日。
更深的隐忧在于，这场短缺正在从AI领域向整个电子行业蔓延。
由于三星和SK海力士将越来越多的制造产能、工程资源和资本开支向高利润的HBM倾斜，用于服务器、个人电脑和移动设备的传统DRAM产能正在被挤压。与此同时，AI数据中心对存储基础设施的需求也在拉动企业级SSD的供应趋紧。换句话说，买不到HBM的不仅是英伟达和微软，很快普通消费者也可能感受到内存涨价的影响。
韩国央行高级副行长柳相岱(Yoo Sang-dai)也认为，这次芯片市场的繁荣周期将比以往任何一次都长。有分析人士将这种现象称为"结构性短缺"，而非周期性波动。因为AI的渗透才刚刚开始，它正在像工业革命时期的电力一样，成为所有数字基础设施的底层需求，而内存则是让这股电流畅通无阻的导线。
06巨头们的"押注"困境：既怕买不到，又怕押错宝
在这场疯狂的产能争夺战中，科技巨头们不仅要解决"买不买得到"的问题，还面对一个更棘手的战略抉择："跟谁站在一起？"
当客户提出要为SK海力士投资专用生产线时，本质上是在进行一场豪赌。他们想通过提供资本，来锁定对自己AI战略至关重要的资源。
然而SK海力士不想把鸡蛋放在一个篮子里。一位知情人士解释了芯片供应商的普遍心态："他们不想在AI竞赛中押注一匹马，结果却押错了对象。"万一几年后，你重金绑定的这家科技巨头在AI领域掉队了，那专用生产线又该怎么办？因此，芯片供应商在分配稀缺产能时，正小心翼翼地避免表现出偏袒，以防引起监管审查或其他客户的不满。
市场的乐观情绪之下，也潜藏着理性的声音。关于市场是否过热的讨论从未停止。一个被反复提及的指标是：美国股市的周期调整市盈率目前约为38，上一次见到这个数字还是在互联网泡沫的顶峰。但一个关键区别在于，与2000年那些徒有概念却无盈利能力的互联网公司不同，今天驱动AI热潮的领军企业正经历着前所未有的盈利爆发。这是一场建立在实实在在利润之上的狂欢。
然而，风险依然清晰可见。SK海力士的命脉异常单一地系于高带宽内存这一款产品之上。如果未来超大规模科技企业的资本支出放缓，或者出现一种不需要这么多高带宽内存的新AI计算架构，那么现在所有推高其股价和利润的利好，都可能瞬间反转。
崔泰源"短缺持续到2030年"的论断，更像是一种信心宣言，而非板上钉钉的预言。市场当前对SK海力士的狂热追捧，本质上是一份关于"AI基建将以现有速度持续扩张"的实时信心投票。只要这个假设不成立，故事就可能被改写。
但至少在眼下，所有警报声都被淹没了。在全球科技巨头的财务报告里，流向AI基础设施的预算数字不断加码。Alphabet、微软、Meta和亚马逊今年的资本支出总和预计将超过7000亿美元，比此前预想的6000亿美元又高出一大截。这些钱中的相当大一部分，最终会转化为订单，涌向SK海力士等内存厂商的口袋。
这就是2026年的芯片世界：一场由AI点燃的、看不到尽头的内存荒。买家在绝望中开出天价筹码，卖家在幸福的烦恼中谨慎权衡。
在这场重塑全球科技权力格局的巨变中，那个真正站在"瓶颈"位置的，不是政治家，不是算法，而是一家卖内存的韩国公司。
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